一旦发生严重通胀,房子和车子都迅速贬值,什么才最值钱?

style=\”margin: 0px 0px 28px;.jpg”>我保证这次讲的通俗,80岁老太太都听得懂。

通胀这个事情在2021年尤其尴尬,首先必须明确,通胀实际上有两层意思。

怎么说呢?按照传统的古典自由主义经济学,通胀完全是个货币现象——也就是说物价只是通胀的一个反馈,没有它也不能说不通胀,资产价格上涨也是通胀。

只要水出来了,必然有东西在涨,比特币和全球房价暴涨都是通胀的表象,进而就是最近一直在提的“K型复苏”。

K型复苏的意思是离水更近的人更快的积累了财富,举两个栗子,第一个是大企业和信用好的个人更容易拿到低息贷款然后投资。第二个是本身持有金融资产的人因为涨幅获益更大,至于说“高端”岗位比如说互联网和金融更多的可以在家工作而“低端”岗位比如说餐饮失业严重反而是次要了。

但是对于央行来说,通货膨胀完全是另一码事,央行对标的通胀是物价指数,因为央行的目的是让你积极消费,但是又不至于消费不起or不敢消费(全去购买避险资产)。这个数没有准确的定额,一般盲猜(真是盲猜)2%左右最好,又缓慢割韭菜逼你消费,又不至于吓得你觉得马上世界末日了赶紧换金条屯粮食。

那么对央行来说,只要物价水平不起来,就没有通胀,它就得使劲放水直到通胀起来为止。

这两个通胀的概念是互相抵触的,越放水资产价格越高,贫富差距越大,消费越起不来(屌丝没获益太多,富人又没有啥可消费的了),物价越起不来,越要放水。

这是一个典型的恶性循环。

在这种恶性循环下,放水的边际效用无限接近于0,日本就是好例子,放水多少年了,央行直接下场购买大公司股票,都快全国国有化了,日本还是通缩风险严重。很多人分析是人口结构的问题,老人他有钱但是不爱消费,年轻人爱消费但没钱,这有一定道理,但其实影响不是最决定性的,最决定性的是,这水它根本渗不下去,需求无法变成有效需求,不然仅仅是年轻人消费的话也能让物价反弹。

日本的佛系一代,哲学解释上天花乱坠都没啥诠释力,纯粹是穷的。

所以美国人并不寄希望于日本模式,他们可能是希望3T逆转推高通胀。

1、通胀是怎么造成的?第一就是钱印的太多了不值钱了,第二就是供需不平衡收入下降造成的。通胀分为温和通胀和严重通胀,温和通胀是经济发展中,由于产业链过长和商业结构复杂,产能过剩资金冗余在中间渠道,需要不断的注入流通性,就是温和印钱,看起来一切都还能凑合,都还能维持下去。这个时候的李嘉诚在干什么?囤地,不断的囤地但是不建设,为什么?因为老李知道这样下去肯定会有问题,是不可持续的,所以在2015年以前老李都是囤地不盖楼,避免自己被套住。

但是,纵使市场被人为地分割了,也改变不了它们此前是统一的这一事实,且它们如今仍处在同一物理空间里头,根据系统论进行分析,它们不仅保留了各自的独立性,而且还具有部分传导的特性,譬如对部分要素的单向或双向传导,而这种要素很大程度上就是利益或风险。

通胀导致经济不景气时,权益资产是最值钱的,除此以外,现金流最能抵抗通胀的侵蚀。


也就是说,如今大众对于通胀即将到来的预期是对实体经济领域所做的判断,而非资本市场。按照上述“水位”的比喻加以分析,实体经济形成通胀的同时,资本市场就势必会通缩,前者的表现是物价飞涨,后者的乃是资产暴跌。

良性负债通过放大一定的资产量级,从某些层面可以有效的应对通胀。

当然,投资本身要面对风险,投资的本质目的也并不是为了对抗通胀,投资收益率和通胀率只是两个单纯的数字。

金融危机发生后,现金流再次作为新型投资行为的主要来源,其对这个时期的经济形势而言,至关重要。

写在最后

如果你还需要大量配置资产,够买商品,那你就不得不需要跑赢货币的增长率。

贷款流入市场后,一方面会通过还款的形式进行流转回到银行。

CPI的增长,可以说决定了生活成本的上涨。

劳动报酬这方面的增量下降了,边际效用递减了,而资本市场上的增量也在下降,社会总财富的增长下降了,由此步入经济存量争夺的时期,一旦剩余的社会资源皆属于存量,那么就可以确定此时的经济步入了滞胀周期。

二、通胀期间的房子会迅速贬值吗?

也就是说,即使没有大幅度的通胀,现金本身的价值基于稀缺性的缓解而逐步减小的,反映在投资者的收益状况是不太好看的,譬如储蓄利息。

老百姓只消费的越多,消费能力越强,才能越感受到经济在发展,生活变得更好。

3、结合第一、二点,我们可以预见:至少十年后,房地产依旧会是金融市场的主力军,然而其已不再是生力军,因为我国的发展进入“新常态”,急需寻找下一个体量增长潜力更大的市场。

当然宏观的政策面是最主要引导市场资金的,只不过需要自己去读懂去理解,钱去哪儿了。

通胀导致经济不景气时,什么资产是最值钱的,抑或是什么资产的价值最能抵抗通胀的侵蚀?

生产力在不断的进步,制造出来的东西多了,那么这些东西对应的货币总值自然就变多了。

国债、货币基金、指数基金,优质权益资产如上市公司的绩优股、蓝筹股等,或是购买海外优质房产。

流转代表了潜在损失,中途万一有人把钱存下,不去消费,那么对应多印发的钱还是不够买粮食。

原因就是商品本身承载了一部分的超发货币,而多余的超发货币,协同银行的贷款杠杆,流入了楼市。

3、严重通胀的到来,只能印更多的钱输血,严重通胀总比休克要好很多。印钱救实体制造业和消费,但是资本的力量已经强大到左右政策的地步了,触动资本的利益比触动灵魂都难,这次深圳房价的较量,就是一个风向标,看看谁最后能胜出?大概率是握手言和,房价不要涨了,打两个苍蝇做做样子。那么我们现在看看老李在干什么?跑到欧洲买了一大堆基础设施,包括水电暖气等能源、通讯、基建基础设施。

2、何以形成通胀预期?

通胀本身的循环,是钱从银行到企业。

通胀的意思说的是物价上涨,同样面值的货币购买力下降(货币贬值)。

投资比直接进入行业更难的一点在于,投资中间会有各种损失,比如中间的管理费用,税务费用,中间商的差价等等。

相对来说,房价长期不变,变的是货币的购买力在持续下降,以及企业或居民部门的可支配收入水平在不断增长,以此消化泡沫,达到化解风险的目的。

投资,就是其中的一种。

再说到汽车,其实他的价值受通胀的影响是比较小的,特别是价格昂贵的豪车。前几年俄罗斯卢布大幅度贬值时,很多俄罗斯人就选择把自己手中的现金变成豪车,因为这样比较保值,毕竟汽车在有没有通胀的情况下使用价值都不会下降。

在金融危机爆发前,由于人类社会系统各环节的发展需要,货币供给是呈波动增长的。

原本上说,如果你不做投资,拿着现金,那么现金本身不会升值也不会贬值。

以上需长期持有,但由于人性使然,能做到的人屈指可数,意志不够坚定者,无法使财富增值至财务自由。

4、至于为什么要在这个时候增持资产和资金流,那是因为纵观整个经济学以及人类货币的历史,那就是一部彻头彻尾的“通胀史”!

很多人会提及,之前十几年的楼市。

另外,在这个时候持有现金是不明智的行为,但是如果你能精确预判整个经济形势往金融危机转舵的具体时间点,那么就在那个时候换入现金,此无疑是明智之举。

先聊聊,为什么说赚钱才是应对通胀最好的方式。

当然,作为农户,多收入了500块,他也有可能会存掉200块,再拿300块去市场消费,继续这样一个循环。

把多印出来的钱,装到自己的口袋里,才是最正确的做法。

但是负债本身,也分良性负债和恶性负债。

而通货膨胀的存在,只是货币流转过剩的必然产物。

通货膨胀,代表所有的东西都在涨价,只有现金才是相对贬值的。

第一、Trade,也就是说从1980年代末期以来的全球化,由于全球化贸易,特别是中国这种发展中国家加入了全球贸易体系,提供了价廉物美的商品,产生了通缩的力量,抑制了通胀。

第二、Tech,科技的进展,特别是科技巨头企业,他们成为了无数数字经济的新平台,通过研发提升不管是物流还是其他渠道的效率,其实也是提升生产率、抑制通胀、抑制物价。

第三、 Titans,在整个收入分配里面对企业巨头越来越有利,对劳动者越来越不利。所以从80年代里根政府和英国撒切尔政府实施小政府、减税、去监管以来,在整个收入分配里面,企业越来越占据了蛋糕分配的大头,老百姓劳动者的工资比例越来越低。

全球化首先有逆转,产业链要移出中国。科技巨头监管又趋向严格,睡王还要给企业加税,这三点才是通胀的背景。

但是说实话这就更怪b了,和中国对着干不是增加劳动生产率,纯粹是类似油价上涨一样的输入型通胀,这种通胀的结果其实是滞胀,收入不增加的物价上涨会导致消费更低。

监管和增税看起来是调整分配结构,转移支付给底层增加有效需求,但是完全不触及根本,第三条道路都算不上,简直是作秀(举个例子,真正的资产利得税是不可能通过的),只能导致资本外流,然后被迫加息然后更通缩。

好家伙,那就只能房价和比特币继续涨咯,股市泡泡也马照跑舞照跳。

因此全球房价肯定是刹不住车的,这一点数据已经很清晰,我就不多列了。

不过具体到国内还是有些不一样,我们的楼市毕竟政策市,上涨动能和上涨结果完全是两码事。

比方说最近最跳的四城又被约谈了,深圳也被敲打,而且我们的货币偏中性,水量相对适度,没有和08年一样跟着美国放水过猛(不然消费品价格起来也受不了),你看lpr快一年没降了,虽然对出口有压力,但是对rmb升值和外汇储备乃至于投资是有帮助的,那么可能会遇到一个“happy end”,就是说房价对外币的角度是肯定上涨了,但是人民币计价可能稳定,这可能是我们最乐意见到的一种房价上涨。

但这不意味着你要买房,因为买房大概率不会涨,但是你一定要重仓人民币资产,比如债券什么的,我们的利率是比较高的,人民币又有升值压力,这意味着一般性生息资产的收益率会非常好。

你管它叫战略机遇期也好,叫以我为主也罢,总之不是一件坏事。

然后说说黄金和股票,黄金首先是美元计价,它的上涨动能是随着美联储放水持续存在的,其次黄金又和美国真实利率(十年期国债)挂钩,国债收益率走高黄金又会被打压,所以长期看会呈现一个低开高走的趋势,割肉大可不必,但加仓也不要急于去搞。

股市的话,国家是希望资金往股市流动的,余额宝限制规模就是不希望你吸储,互联网存款(中小银行的5%以上单利产品)也禁止上网销售了,这都是信号。但是这个东西实在是太惯性了,股民被教育的简直成了啮齿类动物,追涨杀跌都非常激进,如果你拿着个股,套住了就好好拿好。但拿着基金还是算了,因为基金经理会替你割肉,所以往往跌过大盘,个股只是被套,基金亏了就真的是亏了,它甚至不是“价值投资要拿得住”的问题。

现在阶段我短期看好固收产品,长期看好黄金,房子是长短都不看好,永远不要挑战监管,勿谓言之不预也。

最后谈谈这种K型复苏的未来,我觉得国内的机会还是比较大的,扶贫是真实提高劳动生产率和底层的消费能力的,底层有10块钱但是能消费8块钱,富人有100但是也就消费18,有1000也就消费100,比例是逐渐走低的,而城镇化的下半场也会让一大批人变成中等收入群体,人民群众创造历史。

但是欧美日就很难,城镇化动能早已消退,又不真诚扶贫,只能徒劳的放水,这种模式对我们最大的影响就是一个外贸的两难。

如果你贬值,就等于被汹涌大水廉价收割你的商品,如果你不贬值,就等于你的出口竞争力下降,现在唯一的好消息是全球产业链恢复的不咋样,就算你涨价,他捏着鼻子也要买你的中国货,因此短期内还是可以闷声发大财的,但是长期来看,利率下降,m2增发是不可避免的,那时候才是投资房地产的好时候。

不过我完全不期待这种好时候,你很难说临死打那一针肾上腺素的嗨有多嗨,毕竟那是垂死挣扎,也许这个步骤很漫长,有一代人两代人那么长,但是没人希望你珍重的后代或者民族最终走向不可避免的贫富差距内部矛盾激化。

因此在这个战略机遇期练好内功,不光要产业升级备好防火墙,还要把逐渐变成废纸的美元花出去(双循环也正好是题中应有之义,国内市场为重+美元够用就行),变成全球实实在在的产业,也可以帮助亚非拉经济发展。黄金石油交易中心和货币互换搞好(人民币国际化还是太遥远),解放初我们是粮本位,现在我们可以搞工业制成品本位,人民币币值靠中国产品支撑。

这才是人类命运共同体正确的打开方式,才是负责任的大国。

至于发达国家的未来,因为前面提到的结构性矛盾,相对衰落是不可避免的,但人家底子厚,存量多,你也不用替别人担心,最多是回到历史应有的地位上,不要大仇得报沾沾自喜,也不要灯塔梦碎要死要活,这一切都是选择了资本主义道路的必然,它是历史理性。

最多最多,希望倍受压迫的西方底层站起来,不光要散户对抗华尔街,还要认清央行的唯一目的是维护资本主义体系的既得利益群体而不是老百姓,然后重新争取一个做人的机会吧。

2、当温和通胀积累到一定的程度,就会发生问题。因为过去的温和型通胀并没有解决问题,就是解决生产效率和利益分配的问题,仅仅是为了维持表面的繁荣,企业借贷生产,个人借贷消费,大量的资金没有进入实体经济,而是跑到楼市和金融了。问题积累的越来越大,终于经济发生问题了,我们都把经济危机归咎于疫情的到来,其实有没有这次疫情,这么多年积累下来的经济问题都到爆发的时候了,疫情只不多是导火索,让问题来的更快更惨烈。这个时候老李怎么做的?把内地和香港的资产都卖了,跑路了,跑的那是一干净利索,真不愧是老狐狸啊,怪不得人家当华人首富,这眼光和嗅觉,太老辣了!

此前因疫情爆发而释放的天量货币,在央行干预市场所导致的结构性问题的加持下,成功推高了作为资金蓄水池的资本市场里头的资产价格,却没有解决实体经济的供给端生产与需求端就业的情况,故而,金融传导机制的结构性问题与社会民生的结构性问题于疫情过后变得更加严重。

2、优质的资产都有哪些呢?

生产力进步下,如果货币跟不上,那本质上就是一种倒退,所以看到这种现象的政府,第一时间就发行货币,确保市场平衡。

本质上,想要通过稳定的投资去长期应对通胀,其实是相对困难的,因为普通大众对于钱流入哪个市场,是很难有准确的感知的。

所以最好的解决方案,就是再多印一部分钱,比如100斤粮食要500块,那么我们就印700块。

为了化解泡沫和风险,公权力有义务让房地产回归理性的市场交易。

我和媳妇开过一个玩笑,如果真的通货膨胀到活不下去了,我就回老家把爷爷奶奶给我留下的50亩地开垦出来,种点糜子米和小麦,再种点菜过到天下太平,至少不会饿死。

实际上两口人也种不了这么多地,30亩就把人累死了,但是产量是足够的,一亩地产400斤小麦或者糜子米,一年有12000斤粮食足够了,多余的再养几头猪,养几只羊,养一窝鸡儿。然后种一亩蔬菜就够一年吃了,老家的杏树,桃树,梨树,苹果树,海棠树不计其数不用太用心打理就有吃不完的果子,还可以晾成干保存到冬天,过了腊八节,把猪和羊一杀,冬天的肉就有了。

这种抵抗通货膨胀的方式,原始而又有效,当然谈不上发展和保值,作为屁民,能好好活下来已属不易。

通货膨胀分很多种情况,但共同的特点就是现金贬值最快,至于其它商品其实大部分是相对于现金在增值,也就是价格是在上涨的,这时很多生活必需品甚至可以充当“代货币”。

所以照这个说法,房子和车子应该是升值而不是贬值。并且房子和车子本身也不同,房子是真正的固定资产。就算因为社会动荡经济不稳定和失业率上升等原因造成成交量下降,房价下跌。但是长期来看还是保值的,尤其一线城市的房子以北京、上海、广州为代表,长远看去一定是会升值的。因为决定房价的因素虽然有国家政策的的影响,经济因素、社会因素的影响。但是最主要影响房屋价格的还是需求。而这个需求很多时候是房子的区位决定的。有多少人愿意在这些一线城市谋生,有多少人希望落户于此。这些人的刚性需求就决定了之后房子的价格会不会涨。

最后聊聊CPI。

1、对于个人来说,最能抵御通胀的就是优质的权益资产。

投资收益率高于通胀率,代表钱变得更值钱了,而投资收益率低于通胀率,代表钱贬值了。

我们也发现了,最近十几年,物价是温和上涨,但资产价格,尤其是房价的涨幅,是非常惊人的。

也就是说,钱多了,一定赚钱的机会就多了。

发生严重的货币通胀,预示着金融危机再一次袭来!那时候钱或者货币都会迅速贬值,到那时候只有物品和药品才是刚需。物价会贵的满天飞,农民的身份开始被人重视才能真正的出人头地,因为到任何时候只有粮食才是人类最需要的东西。所以我觉得粮食才是最值钱的东西。

无论何时,最好的资产都是能够长期增值或保值而非短期增值的。

之后才是进入消费领域,并且开始了内部的循环。

为什么老李会投资这些基础设施而不是高科技哪?因为应付通胀最好的办法不是投资而是赚钱!别人疯狂的时候我们要谨慎,当人人都为高科技带来的社会经济高速发展疯狂,严重通胀整个社会开始疯狂印钞刺激经济的时候,我们越要冷静去做最基本的事情,例如健康饮食(回到社会最基本点)和社群关系链(重构社会形态),民以食为天,你一定要有一个天塌下来都能赚钱的事情来养家糊口,这也是重新布局做好准备。

2、无论如何,房子所承载的资产属性不会彻底消失,只是与其居住刚需的属性之间会逐渐达到一个平衡状态,也就是其资产属性在经历了早期的高速发展后,势必会回落到一定区间内。

还有些人认为,投资黄金可以应对通胀,其实这个本质逻辑是黄金可以直接和商品进行置换,它具有一定的货币属性。

咱们可以沿着上面关于通胀预期的阐述来接着分析“滞胀周期是否已经到来”这一问题。

你的问题本身就是错的。通货膨胀的表现是商品价格上涨。
发生严重通胀时,房子车子都会涨价,何来贬值一说?
贬值的是货币,而消费品和资产都在升值,导致人们疯狂挤兑,想方设法把钱花出去,进一步加剧通胀,房子车子越来越贵。

要么等到泡沫快要破裂,主动强力去杠杆,譬如1991年的日本房市泡沫崩盘。

一来使金融市场更加完善,且其系统朝着更高阶段更新迭代,以适应“新常态”;

投资本身,就更简单的,逻辑是完全一样的,把钱投入红利行业,让钱生钱。

接下来,笔者带你逐一进行分析并解答:

一、严重的通货膨胀缘何会产生?

而且,投资本身对于行业的熟悉了解程度,比起直接在行业里赚钱的人来说,要差很多,也就容易踩坑。

药品、肉类、粮油、蔬菜、生活用品。

金融危机发生前,现金流作为资本及用于投资的资金流的主要形式,亦是原始资本积累的外在体现,其重要性对这个时期的经济形势而言,可见一斑。

如果商品还是那么多,那么价格自然就随着钱的数量,水涨船高了。

即使有些资产能够为投资者带来短期的高回报,也无法成为可持续复利的优质资产。

也就是说,十年后的房地产商品非但不会不值钱,反而还会是国民经济发展的“定海神针”。

所以,应对通胀的最好方式,先明确钱从贷款端流入哪个市场,进入那个市场里去淘金,去赚钱。

因此,稳定的现金流就显得格外重要,它可以让你平稳地度过这场危机,而不会成为市场出清的“牺牲品”或“代价的微观体现”。

答案其实很简单,为了保持经济的正循环,所以从货币上进行一定的刺激和调节。

可以这么说,一个国家想要富强,在早期阶段,金融市场的发展与房地产的资本化程度密不可分,取决于房地产市场本身的刚需属性所延伸出来的投资需求。

通胀如何应对?

二来逐步替代房地产成为海量货币于资本市场的流动性蓄水池。

三、通胀导致经济不景气时,什么资产是最值钱的,抑或是什么资产的价值最能抵抗通胀的侵蚀?

存钱本质上只是精神层面的感受,消费则是物质上最好的体验。

1、一个国家的经济基本盘想要稳定,离不开房地产市场。

随着新冠疫苗在全球范围内的接种,疫情逐步得到控制,可是有关资本市场和实体经济的结构性问题并没有得到解决,由此掣肘了货币政策的宽松意愿,不得不采取紧缩措施以期改善这种结构性问题突出的局面,故而,货币流动性或许不再如此前那么充分,也就意味着拐点将至。

一个不差钱的市场,就是一个风口,猪都能起飞,这叫做行业红利。

此前各国央行超发的天量货币流动性被公权力干预市场的行为引导到了资本市场这一资金蓄水池里头,美国以股市为主,中国以房市为主。

然而房地产对国家经济发展的重要性虽然不变,但并不意味着可以像以前那样闭着眼随便挑一片区域的一套房子就可以坐等升值了。

现金及其流动性无论如何都具有作为交易媒介的货币属性以及法偿性,只不过促使它成为变量的唯一特性就是其价值的稳定性,这主要取决于其稀缺性。

先说房子,前几年很多人还以为房价只会上涨不可能下跌呢,但最近几年发现即使没有严重的通胀房价已经下跌了,当然有些地区的房价依旧坚挺甚至还在上涨。因此在通胀下,依旧是有的房子会涨价有的房子在贬值,只是这时贬值的房子会更多,也就是不能提供生存会的地方房子一定会贬值的,而能提供生存机会的地方主要是一些大城市房价应该是可以跑赢通胀的,这与现在那些房价下跌的道理是一样的。

毕竟每年钱得印发速度都在两位数,黄金价格却很难长期保持两位数的增长。

我们对于通胀最直观的感受,就是物价上涨了。

可以说,这整条链上的人,都赚到钱了,而这个钱远比通胀要来的更多。

综上所述,我们得知当前严重的通胀之所以形成,是由于各国央行超发货币以及此前人为的市场割裂和2008年金融危机的后续影响所致;

在发行货币的时候,我们又会发现一个问题,银行发的货币,但银行无法直接去买下这100斤的粮食,而必须通过钱的流转。

要么被动等着泡沫破裂,譬如2007年的美国次贷危机;

如果有银行的朋友,从事放贷业务,是很容易能够判断钱的走向。

负债可以理解为一种金融杠杆,你先持有了商品,或者是资产,这是对抗通胀的,暂时放弃了货币,因为货币本身不能对抗通胀。

另外,生产供给端的原材料上涨了,生产成本提高了,生产效率和规模产量就会下降,也就意味着社会资源的主要增量下降了,基于存量资源分配的问题就会愈发突出。

3、如今是否步入了滞胀周期?

解决通胀的最简单方式,就是想办法让钱生钱,跟上货币印发的速度。

那些说通胀周期的房子会不值钱的人,无疑是受到了近期国家调控房地产市场价格的影响而做出的结论,但是他们却忽略了一个最本质的事实,那就是往后至少十年的时间里,房地产仍然属于国民经济的支柱型产业,且不会发生根本性动摇。

但由于通胀的存在,现金始终在不断贬值,这导致了手里的现金越来越不值钱。

银行放贷,小部分是通过信贷窗口,放贷给了普通百姓,一部分是通过房贷流入市场,但绝大多数都是企业贷款,比如小微企业的经营贷,比如大型企业的商业贷款。

有人说,投资股票能应对通胀,其实指的是投资那些享受到印钱红利的企业,比如消费类企业,就是印钱刺激消费的直接受益者。

国内知名学者任泽平在其近期发布的一篇研究文章中指出,如今包括中国在内的全球经济形势已处在流动性拐点、通胀预期以及滞胀周期这三重叠加的悬崖边缘。

通胀当下,最值钱的就是能赚钱的脑子,对应健康的身体,赚钱永远是解决通胀最好的办法。

良性负债可以理解为杠杆融资,负债金额不大于资产总额,恶性负债则是资不抵债。

其余保值的那就是黄金了,再有如果你现在手里有美元和英镑那你就留着吧。

还要提及一个循环,就是钱是如何从银行流入市场的循环。

至于为什么之前几年,买房投资比起进入房地产供应链去赚钱,看似来的更容易,原因是通过银行贷款增加了杠杆。

两者其实并不冲突。

以前技术不行,一亩地只能收获200斤粮食,现在变成300斤了,如果市场上的货币还是那么多,那要么粮食降价,要么多生产的100斤卖不出去。

回答此问题需要将其拆解成以下子问题:

如果你是一个资产相对“齐全”的人,那么其实你只需要跑赢CPI就可以了,不要太焦虑了。

但现如今,黄金已经和货币脱钩,不具备明显的货币属性,也就没有办法更好的去应对通胀了。

最终,当这些短期增值的资产暴露它们的劣质本性之际,投资者想回撤也来不及了,踩踏效应已形成,规模抛售带来的恶性循环使每一个参与的市场主体都受损了,皆成为受害者。

1、何以处在流动性拐点?

待度过了金融危机,新一轮的经济发展开启,市场出清消灭了一批旧产能,而新生产能涌现的机会蠢蠢欲动,这时候就是经济复苏往繁荣过渡的时期,现金流再次回归由币值稳定主导的时期,大量的发展需要迫使货币供给增长,故而,回到了金融危机发生前的场景。

投资股票本身,并不能对抗通胀。

然而,在金融危机爆发时,社会各级市场上的交易客体的价格均因通胀而普遍上涨,资本市场的价格必定遭遇“腰斩式”下降,这时候增持资产将是极其不明智的行为,而且金融危机的负面影响或多或少会导致社会各主体或部门的资产负债表失衡,债务问题无法得到解决。

实体经济通胀,意味着无论是供给端如生产原材料的价格,抑或是需求端如各类社会零售物资和商品的价格,均会上涨,那么就会出现短时间内物价上涨而劳动报酬却没上涨的情况。

难道就不好奇,为什么要增发货币,造成通胀,不多印钱,通胀不就不存在了吗?

如果是严重通胀,首先,黄金不一定上涨,持有黄金的成本是投资其他资产的机会成本,其他资产的收益来自实际收益率,实际收益率为名义利率减通胀,如果名义利率跟不上通胀,实际收益率下降,那黄金就会上涨,反之,如果实际收益率上升,那黄金就会下跌;其次,核心区域的、优质的房子,会保值增值,这些房子不仅具备商品属性,还具备金融属性,相当于一种投资品,是资金追逐的目标,但整体的房价未必会上涨,供需关系在发生变化;另外,受益于通胀的公司,可以把通胀成本转嫁出去的公司,这些公司的股票也会上涨。

通胀猛如虎,这绝对是一句大实话。

严重通胀为何会发生?

不然的话,整个社会的财富都集中在一类产业的同时,也会相应地积累巨量的泡沫和风险。

“房住不炒”政策的长期横盘房价就是主要措施,但并不意味着未来的房子一定会不值钱。

即使是在严重的通货膨胀中,人也是有最基本需求“衣食住行”的,也就是说即使通货膨胀很严重大家依旧要有房子住要出门,并且为了生计出门可能更频繁了。

企业到上下游企业,到商品制造,企业的老板和企业的员工,理论上是第一受益的。

还有一些人说,负债可以对抗通胀,其实本质上不是负债对抗了通胀。

纵观世界,没有哪一个国家的房地产市场是不作为资产属性以企稳金融的,而且其市场规模在整个国家GDP的占比举足轻重;纵观历史,没有哪一个国家的经济是不靠房地产市场而崛起的。

现实生活中,由于经济的高速发展,制造业的兴盛,通胀一直伴随着我们已经有几十年了。

因为疫情,全世界很多地方已经发生了通货膨胀了。不管官方怎么说,事实上这两年国内的生活消费品价格、食品价格都涨了很多。而且总的趋势是涨上去就下不来了。

所以我觉得不管未来发生通货膨胀有多严重。如果你买的房子在这三个一线城市的好的区位里,那么它未来一定是升值的。其余那些二三线城市的房子,尤其是打着环京口号实际在河北的房子。那就不好说了。

去年一整年释放的货币流动性几乎全部引到了资本市场,已经造成其资产价格有史以来最高位的涨幅了,股市、楼市、数字货币、新概念资产等价格全线暴涨,譬如比特币最高价为58,000美元一枚,由此可见资本市场的通胀已经十分厉害了,大量流动性无处可去。

其实很多人的想法都错了。

自2008年金融危机以降,全球各主权实体的公权力通过行政或司法等手段将原本处在同一实体空间的市场即统一的市场给强制分离成功能性极强的各类市场,使这些市场在某些方面看来不尽相同,且根据各自的功能,对应各自的权责,在经济发展中扮演不同的角色。

看上去是造福了开发商和炒房客,背后解决了多少产业链上的就业问题,制造厂商的产能过剩问题。

你在这个时候增持资产是为了对抗日后金融危机带来的通胀,你这个时候增值的资产是为了消化日后通胀带来的消极影响,要不然现在投资界怎么会把资产增值唤作“资产保值”?

通胀最好的应对方式,并不是投资,而是赚钱。

CPI是商品物价指数,可以理解为日常消费指数。

另一方面,一定会通过个人和企业的流转,形成消费,最终再通过存款的形式回到银行里,周而复始的循环。

基于人性的贪婪,绝大多数投资者不会见好就收,投机套利属性一旦形成,便无法回撤资金。

我们也理解通胀的本质原因是因为货币的不断增发。

当然,通货膨胀之下,如果商品不涨价,其实和现金一样,也都是变相贬值了。

所以,这时候相比将其变成资本以增持其他资产,仅是持有现金是不会对整体收益情况的改善带来哪怕半点的积极作用。

鉴于系统论以及各类市场的传导机制,当影响经济形势的关键因素——疫情,逐渐好转之时,那么实体经济就会逐渐恢复活力,起先无处可去的流动性此刻就会从资本市场溢出至实体经济,实体经济的供需端要素价格上涨,资本市场的资产价格下跌,如同生产所需的原材料价格上涨以及茅台股价暴跌,此等乃是一体两面的,就好比两处水位不同的池子,其等中间的闸门一旦开放甚至消失不见了,那么起先处在高水位的池子的水便会自动流向低水位的池子,直至两者的水位处在同一平面为止。

金融危机发生时,现金流作为缓解社会各主体债务以及改善其等资产负债表的主要来源,其对这个时期的经济形势而言,不可或缺。

所以,房子车子迅速贬值本身就是一个错误的观点。

通胀期间的房子会迅速贬值吗?

其次,我们再聊投资。

如果任由房价永无止境地上涨,那么摆在我们面前的只有两条路:

从现在的趋势来看,通胀似乎没有放缓的意思,仍然在不断的侵蚀着我们的财富。

国内的通胀压力还是比较大的,大家有这种危机意识也是好的。

因此,即使发生严重的通货膨胀房子和车子会不会贬值?如果贬值究竟会贬值多少?就要看具体情况了。

想要通过投资来跑赢通胀,就需要理解通胀的规律,通胀是如何发生的,盲目的投资,最终结果一定是人财两空。

通胀起因和循环

比如,市场上有100块钱,你有10块,那你就可以买到1/10的商品,而当市场上有200块钱,你还是只有10块钱,那就只能买到1/20的商品。

万一中间环节有人把200块存起来,那么还确保这500块的流通,最终能够进入生产粮食的农民手里。

制造业的兴起,让社会进步,印钱本身,是希望通过货币流转,是为了让老百姓的腰包鼓起来,消费增加起来。

本质上,印钱的是央行,央行印钱之后,并没有像某些国家,直接给所有的居民发钱,而是通过银行放贷的形式流入了市场。

我们国家印发的钱,几乎都流入了实体经济之中,其实是严禁进入投资市场的。

这是一个从印钱到消费的循环。

其实楼市也是实体经济,不管从基建,到钢筋水泥,到小区绿化,到电梯,到装修,到家具,一整条产业链上,遍地都是生产力和消费力。

而真实的通胀率,基本上是等于货币的增发速度,前提是银行不能用反复贷款增加杠杆。

无论是从理论还是实践的角度去看,通胀就是人类社会发展的必然结果。

3、货币贬值一般处于金融危机时期,那么该时期内最好的资产其实是现金流。

而造成现金越来越不值钱的本质原因,是市场上的钱越来越多,你手里钱的购买力,就对应的不断下降。

而通过投资本身来应对通胀其实是非常困难的,因为风险和中间投资损耗的存在。

只不过赚钱很累,投资很轻松,所以人们更倾向于投资应对通胀。

我是@邹狂鬼,独立学者、自由撰稿人。

通胀是投资最大的敌人

严重通胀什么最值钱?我们来看看李嘉诚是怎么做的?因为老李是华人首富,无论是严重通胀还是温和通胀,他的操作水平是教科书一般的存在。

无论通胀与否,房地产仍然属于国民经济的支柱型产业,且不会发生根本性动摇,故而其资产价值不会贬值太多;

这里切记是放大资产量级,而不是货币量级,负债后如果是持有大量货币,只会增加通胀的影响。

看完回答的你若有其他更好的见解,欢迎到评论区留言,我们一起讨论。

展开阅读全文

戚夫人被做成“人彘”活了多久?

上一篇

宝贝8个月去体检,身高只长了2cm,体重没长,这正常吗?

下一篇

你也可能喜欢

插入图片
一旦发生严重通胀,房子和车子都迅速贬值,什么才最值钱?

长按储存图像,分享给朋友